В мире и в Казахстане интерес к инвестированию в самые различные финансовые инструменты только растёт с течением времени. Например, на начало сентября, по данным Казахстанской фондовой биржи, в Центральном депозитарии числилось 188 тысяч лицевых счетов, открытых на физические лица, что на 55,1 тысячи счетов больше, чем на начало 2021 года. Причём, как отмечают в Академии "Фридом финанс", учиться инвестировать хотят люди от 25 до 60 лет, и среди слушателей всё больше молодых людей, которые хотят быть финансово свободными.
Но если интерес большой, то опыта хватает не всем. Как определить, во что выгоднее всего инвестировать, чтобы получать хороший пассивный доход? Есть хорошее решение. Возьмём пять активов, в которые чаще всего вкладываются инвесторы в Казахстане, и посмотрим, какую доходность они показали за последние десять лет (2011-2021 годы).
Предлагаем оценить вложения в такие активы:
- золото
- недвижимость
- валюта
- депозиты
- акции
Горизонт инвестиций в десять лет интересен и выбран неслучайно:
- за этот период времени могли реализоваться и реализовались многие риски и катаклизмы в экономике, яркие примеры – обвалы нефтяных цен и девальвация валюты, – можно оценить, какой актив оказался самым стойким к обесценению;
- показывает, в какие активы можно вложиться на долгосрочную перспективу, чтобы получить наибольший пассивный доход в будущем.
Рекомендация. Почувствуйте себя инвестором и узнайте сколько можно заработать за 10 лет. Составьте прямо сейчас свой рейтинг и в конце сравните с нашими расчётами. Насколько тонко ваше чутьё инвестора?
А теперь самое интересное: кликните на ту или иную иконку и сможете узнать, насколько доходным оказался этот актив, то есть какую прибыль вы бы получили сейчас, инвестировав в него 10 лет назад.
Золото 
Недвижимость 
Депозит 
Валюта 
Акции Золото
- Доход в долларах за 10 лет – 0%
- Доход в тенге за 10 лет – 300%
В августе 2011 года цена тройской унции золота обновляла свои пиковые значения, достигнув 1800 долларов.
В августе 2021 года цена тройской унции на том же уровне – в районе 1800 долларов.
Да, можно сказать, что если сейчас перевести 1800 долларов в тенге, то сумма в национальной валюте за последние 10 лет увеличилась в три раза – на 300% (курс доллара вырос со 145 до 425 тенге).
Но реальная доходность в тенге: номинальная доходность – 300% минус инфляция 103% = 197%.
За последние десять лет цена на золото была крайне волатильной – достигала минимума в 2016 году (опускаясь до 1050 долларов) и начала поступательно расти только в последние три года. К тому же если бы инвестор хранил золото в реальных слитках в банковской ячейке, а не на металлическом счёте, то он понёс бы ощутимые расходы за его хранение. С учётом этого для инвесторов на протяжении этих десяти лет были велики риски начать сомневаться в активе и выйти из него с убытками.
*Расчёты, приведённые в настоящей статье, являются примерными, основанными на открытых исторических данных.
Недвижимость
- Убыток в долларах – 31,25%
- Рост в тенге – 103,5%
- Доход от аренды (в тенге) – 50%
Недвижимость на первичном и вторичном рынке – разная, как и цены на неё и их динамика. Посчитаем последствия вложений в недвижимость на конкретном примере. Давайте представим, что в 2011 году вы приобрели двухкомнатную квартиру небольшой площади (до 50 квадратных метров) на вторичном рынке в центре Алматы с целью сдачи в аренду и дальнейшей перепродажи.
Поясним: за прошедшие десять лет накопленная инфляция составила 103% (суммированы данные Нацбанка по годовой инфляции 2011-2021 годов, в 2021 году взята прогнозная годовая цифра инфляции – 7,9%). Тогда реальная доходность в тенге: 103,5% минус 103% = 0,5% за десять лет.
Добавим, что инфляция уменьшает и реальную стоимость ваших тенговых и долларовых инвестиций, а не только доходов от них. Об этом стоит помнить.
Доход от сдачи недвижимости в аренду на рынке Казахстана, по оценкам риэлторов, составляет в лучшем случае 5% годовых. Если бы квартира эти 10 лет сдавалась арендаторам, то доход от аренды в тенге составил бы максимум 50%.
А вот взять квартиру в ипотеку с целью её перепродажи или сдачи в аренду – не совсем удачная идея в горизонте последних 10 лет.
В итоге среди минусов инвестирования в недвижимость – риски колебаний цен на неё в долгосрочном периоде. Актив становится низколиквидным в периоды стремительного роста цен в силу низкой покупательной способности или в периоды падения цен, когда продавать актив становится невыгодно самому продавцу. Девальвация тенге ведёт к снижению стоимости актива в долларовом выражении с течением времени. К тому же стоит учитывать год постройки здания (амортизацию недвижимости): с годами квартиру будет сложнее продать, и она может терять в стоимости.
Среди плюсов – рост стоимости в тенговом выражении и возможность получать доход, сдавая квартиру в аренду.
*Расчёты, приведённые в настоящей статье, являются примерными, основанными на открытых исторических данных.
Депозит
- Убытки в долларах (в пересчёте по курсу) – 2,5%
- Доход (в тенге) за 10 лет – 186%
Банковские вклады (депозиты) бывают разных видов: до востребования, сберегательные, срочные и несрочные, с капитализацией и без капитализации, тенговые и валютные. Самые популярные в Казахстане – это несрочные вклады, их, по данным Казахстанского фонда гарантирования депозитов, сейчас предпочитает около 65% вкладчиков. Добавим, что доля несрочных депозитов в тенге и иностранной валюте, размещённых в банках, составила 55,1% и 44,9%, соответственно (июль 2021 года).
Несрочный депозит – это самый привычный для казахстанцев вид депозита, который можно пополнить и снять деньги в любое время (в пределах неснижаемого остатка). Вы кладёте сумму на депозит на определённый срок и получаете заранее известный процент вознаграждения.
Рассчитаем доходность по несрочному тенговому депозиту (а доходность по валютному депозиту мы покажем, когда будем считать выгодность инвестиций в валюту).
Итак, 2011 год – кладём 1 млн тенге на депозит. Максимальная ставка вознаграждения составляла тогда 10%, сейчас она на таком же уровне, хотя её предельное значение не раз менялось за эти годы.
С учётом изменяемой ставки за 10 лет можно было получить 186% вознаграждения сверх вложенной суммы (с капитализацией это в среднем 18,6% годовых). То есть, сейчас на депозите было бы 2,86 млн тенге. Если отнимем накопленную инфляцию (103%), останется 83% дохода по депозиту за десять лет (реальный доход в тенге).
*Расчёты, приведённые в настоящей статье, являются примерными, основанными на открытых исторических данных.
Валюта
- Доход в долларах – 33% (вознаграждение по депозиту)
- Доход в тенге – 390% (курсовая разница плюс вознаграждение по депозиту)
Оценим вложения в доллары США, с условием, что будем хранить их на валютном депозите. Почему именно доллары США? Потому, что мы решили выбрать самые популярные инвестиции в Казахстане. А казахстанцы до сих пор среди валют предпочитают – доллары. Например, за прошлый год в обменниках казахстанцы купили долларов на 1,7 трлн тенге, рублей – на 557 млрд тенге, евро – на 203,4 млрд тенге.
Что ж, посчитаем. Курс доллара в 2011 был примерно 145 тенге, сейчас – 425. Допустим, мы купили 10 лет назад 100 тысяч долларов.
Купив 10 лет назад 100 тысяч долларов за 14,5 млн тенге, сейчас мы бы имели всё те же 100 тысяч долларов, но в тенге это уже 42,5 млн тенге.
В то же время, вряд ли инвестор все эти годы хранил бы валюту дома, гораздо разумнее разместить её на валютный депозит. Храня эту сумму на долларовом депозите, можно было заработать сверху 33% (с капитализацией, с учётом плавно снижающейся с каждым годом предельной ставки вознаграждения).
В 2011 году можно было открыть долларовый депозит по ставке до 7% годовых, в этом году она упала уже до 1% – всё из-за курса правительства на дедолларизацию экономики. Напомним, что дедолларизация – это процесс замещения доллара в экономике на национальную валюту. В частности, правительство стимулирует казахстанцев хранить сбережения в тенге, устанавливая значительную разницу в ставках вознаграждения по депозитам в тенге и иностранной валюте, в пользу тенге.
*Расчёты, приведённые в настоящей статье, являются примерными, основанными на открытых исторических данных.
Акции
- Доход в долларах – 232-634%
- Доход в тенге – 696-1902%
Сначала посмотрим, сколько можно было заработать на американских фондовых биржах за прошедшие 10 лет.
Яркие примеры успешных инвестиций на американском рынке:
Акции компании Nvidia (тикер: NVDA) показали рост на 5850% за прошедший период.
Акции компании Microsoft (тикер: MSFT) и Apple (тикер: AAPL) также продемонстрировали довольно неплохие результаты с ростом на 1047% и 1050%, соответственно.
Более сильный результат из группы Big Tech показали акции Amazon (тикер: AMZN) с ростом на 1433%, акции компании Netflix (тикер: NFLX) показали рост на 1384%.
Также стоит отметить стремительный рост акции Tesla (тикер: TSLA) с показателем в 16 000% за изучаемый период.
Посмотрим, что на казахстанском рынке ценных бумаг.
Напомним, в Казахстане есть две площадки для торговли акциями – Казахстанская фондовая биржа (KASE) и Биржа Международного финансового центра "Астана" (AIX). KASE создали в 1993 году, сейчас на этой бирже торгуются бумаги около 200 эмитентов. Посчитаем, сколько можно было бы заработать за 10 последних лет на этой площадке.
С 1 августа 2011 года по 1 августа 2021 года прирост индекса Казахстанской фондовой биржи (KASE) составил ровно 100%. Однако нужно учитывать, что август 2011 года был крайне неблагоприятным временем для начала инвестиций, поскольку именно с начала этого месяца произошло сильное снижение мировых рынков, а сам индекс KASE до конца года потерял 30%.
С августа 2011 года в индексе KASE остались лишь три бумаги – БанкЦентрКредит, Народный банк и Казахтелеком. Наилучший результат в данном отрезке времени показал Народный банк. С учётом всех дивидендов на сумму в 58,13 тенге за акцию за этот период, стоимость акций банка выросла на 594%.
Золотым временем для старта инвестиций на KASE было начало 2016 года, когда экономика Казахстана начала оправляться после обвала цен на нефть в 2015 году. Инвестируя тогда в акции KAZ Minerals до объявления делистинга в 2021 году можно было заработать до 1000%.
Биржа Международного финансового центра "Астана" (AIX) создана не так давно – в 2017 году, работает она в МФЦА, что гарантирует применение принципов английского права, стандартов мировых финансовых центров, независимую базу регулирования, стабильную правовую систему и защиту инвесторов. К настоящему моменту на AIX торгуется масса интересных ценных бумаг. Безусловно, это очень перспективная площадка.
*Расчёты по инвестициям, приведённые в настоящей статье, являются примерными, основанными на открытых исторических данных. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами сопряжено с рисками падения их стоимости. В соответствии с законодательством РК, компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не даёт гарантии надёжности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов.
Подведём итоги!
Поздравляем, вы дошли до финала! Предлагаем ознакомиться с результатами инвестирования в активы за последние десять лет. Так выглядит итоговая таблица доходности активов:
Если вам удалось самому определить верные места доходности большинства активов, то самое время начать инвестировать! Тем более что профессионалы из Freedom Finance Global PLС всегда помогут советом и дадут дополнительную ценную информацию.
Для получения более подробной информации об инвестициях в акции заполните форму заявки ниже:
Форма заявки: Хочу инвестировать!
*Расчёты по инвестициям, приведённые в настоящей статье, являются примерными, основанными на открытых исторических данных. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами сопряжено с рисками падения их стоимости. В соответствии с законодательством РК, компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не даёт гарантии надёжности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов.
